2023中金所杯全国大学生金融知识大赛题答案(单选题)(7)
答案:B
某国内贸易商6个月后将支付500万美元货款。为规避外汇风险,该贸易商与银行签订了远期合约,将汇率锁定为6.2110。假设6个月后,美元兑人民币即期汇率变为6.2100,则()。
A.贸易商盈利500000元人民币
B.贸易商盈利80515美元
C.贸易商损失500000元人民币
D.贸易商损失80515美元
答案:C
某客户到银行用美元兑换日元,即期汇率为1美元=133.10日元,美元年利率为8.5%,日元年利率为3.5%,则3个月美元兑日元远期汇率约为()。
A.升水1.664
B.升水6.656
C.贴水1.664
D.贴水6.656
答案:C
某日某银行给出的汇率报价如下:美元兑瑞士法郎0.9237/40美元兑澳元1.2852/55则该银行的瑞士法郎以澳元表示的卖出价为()。
A.0.7186
B.0.7190
C.1.3909
D.1.3917
答案:D
远期结售汇履约()以本金全额交割,无本金交割远期外汇交易()以本金全额交割。
A.必须,必须
B.必须,无需
C.无需,必须
D.无需,无需
答案:B
某公司将于1个月后支付1000万美元,美元兑人民币的即期汇率为6.15。公司由于担心人民币贬值,因此决定买入面值为100万人民币的看跌期权,期权权利金为1300元人民币,执行价格为0.1628(人民币兑美元)。1个月后的美元兑人民币汇率为6.1,则此时()。
A.公司应在市场上买入看跌期权62手,最终期权市场损益75640元人民币
B.公司应在市场上买入看跌期权16手,最终期权市场损益-75640元人民币
C.公司应在市场上买入看跌期权62手,最终期权市场损益-80600元人民币
D.公司应在市场上买入看跌期权16手,最终期权市场损益80600元人民币
答案:C
其他条件不变,若外币价格的波动性变大,则以该外币为标的的看涨期权价格就会(),而以该外币为标的的看跌期权价格就会()。
A.上升;下跌
B.上升;上升
C.下跌;上升
D.下跌;下跌
答案:B
假设英镑兑美元的即期汇率为2.00,美国的物价水平与英国的物价水平之比为2,并且美国的通货膨胀率为5%,英国的通货膨胀率为2%,预期一年后英镑兑美元的名义汇率为2.10。则对于美国投资者来说,英镑的货币风险溢价是()。
A.2%
B.3%
C.5%
D.7%
答案:A
假设当前期货价格高于现货价格,并超出了无套利区间,那么外汇套利者可以进行(),等到价差回到正常时获利。
A.正向套利
B.反向套利
C.牛市套利
D.熊市套利
答案:A
某投资者出售10个单位看涨期权C1,担心标的资产价格波动风险,欲采用标的资产S和同样标的的看涨期权C2对冲风险,三种资产的信息如下表。
资产类型执行价到期日Delta值Gamma值
S=60……………………
C16030.60.008
C26560.70.004
该投资者正确的做法是()。
A.先购买10个单位C2,再卖空8个单位标的资产
B.先购买20个单位C2,再卖空8个单位标的资产
C.先卖空8个单位标的资产,再购买10个单位C2
D.先购买8个单位标的资产,再卖空10个单位C2
答案:B
假设某不付红利股票价格遵循几何布朗运动,其预期年收益率为16%,年波动率为30%,该股票当天收盘价为50元。回答以下两题。第二天收盘时的预期价格为()元。
A.50.012
B.50.022
C.50.032
D.50.042
答案:B
某基础资产当前价格100元,6个月平值看涨期权价格2.33元,Delta=0.5;6个月执行价为105的虚值看涨期权价格5.00元,Delta=0.1,此时可能的波动率交易机会是:()。
A.卖出1张平值期权,买入5张虚值期权
B.买入1张平值期权,买入5张虚值期权
C.买入1张平值期权,卖出5张虚值期权
D.卖出1张平值期权,卖出5张虚值期权
答案:C
假设某投资者手上有以下投资组合,市场上存在两支期权,希腊字母如下表:
DeltaGammaVega
投资组合200200800
期权甲0.40.050.1
期权乙0.50.060.2
若该投资者要采取Delta-Gamma-Vega中性策略,则该除必要的期货操作外,投资者在一下策略中需要选择?()
A.买进期权甲2000手,买进期权乙5000手
B.卖出期权甲2000手,买进期权乙5000手
C.买进期权甲2000手,卖出期权乙5000手
D.卖出期权甲2000手,卖出期权乙5000手
答案:C
利用二叉树给某外汇期权定价,步长为1个月,国内连续复利无风险年化利率为
5%,国外连续复利无风险年化利率为8%,汇率波动率为每年12%。以下关于上涨概率P的估计正确的是()。
A.0.4325
B.0.4553
C.0.5517
D.0.6325
答案:B
基于以下信息:某股票指数的价格为2210点;无风险利率为4.5%(假设连续付息);6个月到期、行权价为K点的看涨期权的权利金为147.99点6个月到期、行权价为K点的看跌期权的权利金为137.93点则行权价K最有可能是()。
A.2150
B.2200
C.2250
D.2300
答案:C
当前月份是12月初,沪深300指数为2825.20点,下列可以作为沪深300股指期权仿真合约平值期权的是()。
A.IO1603-C-2850
B.IO1603-P-2850
C.IO1603-C-2800
D.IO1603-P-2900
答案:C
看跌期权的Delta值,随着标的资产的上涨而()。
A.上涨
B.下跌
C.无法确定
D.不变
答案:A
如果投资者对市场态度看多,那么他可能选择的交易策略是()。
A.买入看涨期权
B.买入看跌期权
C.熊市套利
D.卖出看涨期权
答案:A
对看跌期权而言,波动率降低,期权价值()。
A.通常会减小
B.通常会增加
C.通常保持不变
D.变化方向不确定
答案:A
其他条件不变,看涨期权价值随着到期日的临近()。
A.通常会减小
B.通常会增加
C.通常保持不变
D.变化方向不确定
答案:A
其他条件不变,看涨期权价值随着波动率的增加()。
A.通常会减小
B.通常会增加
C.通常保持不变
D.变化方向不确定
答案:B
如果执行价为1000的看涨期权的理论价格3.00(用于定价的波动率20%),delta0.5,gamma0.05,vega0.2,市场价格3.2,市场隐含波动率接近()。
A.20%
B.21%
C.19%
D.21.55%
答案:B
某投资者预计未来一段时间市场波动将会加剧,应采取的投资策略是()。
A.买入市场指数的平值看涨期权,卖出平值看跌期权
B.买入市场指数的平值看跌期权,卖出平值看涨期权
C.买入指数对应的平值看涨期权,买入平值看跌期权
D.卖出指数对应的平值看涨期权,卖出平值看跌期权
答案:C
股票价格100,买入一手一个月后到期的行权价格100的straddle,组合的delta为0,当股价上涨5%(假设其它条件不变,无风险利率为0),该如何交易股票使得组合的delta重新中性()。
A.straddle多头的vega为正,股价上涨后会产生正的delta,需要卖出股票
B.straddle多头的gamma为正,股价上涨后会产生正的delta,需要卖出股票
C.straddle多头的gamma为0,股价上涨后delta始终保持中性,不需要卖出股票
D.straddle多头的vega为负,股价上涨后会产生负的delta,需要买入股票
答案:B
买入跨式套利的交易者,对市场波动率的判断是()。
A.波动率看涨
B.波动率看跌
C.波动率看平
D.其他三项都不对
答案:A
下列关于波动率的说法,错误的是()。
A.波动率通常用于描述标的资产价格的波动程度