2023中金所杯全国大学生金融知识大赛题答案(单选题)(2)
B.卖方定期支付现金流,违约时买方支付现金流
C.买方定期支付现金流,违约时共同支付现金流
D.买方定期支付现金流,违约时不发生现金流
答案:A
投资者对冲短期利率下降的风险的合理策略是()。
A.买入利率上限期权
B.卖出利率上限期权
C.买入利率下限期权
D.卖出利率下限期权
答案:C
关于人民币利率互换投资者结构的错误说法有()。
A.银行参与利率互换的目的主要有管理资产负债的利率风险、匹配资产负债期限、做市报价等
B.证券公司参与投机和套利交易,但交易量不大
C.保险公司成交不活跃,其目的主要是管理资产负债风险、匹配资产负债期限
D.国内货币经纪公司是中介机构,同时也经营自营交易业务
答案:D
企业向银行买入3M×9M的FRA,名义本金1亿元,协议利率为5.2%,参考利率为Shibor。若3个月后对应的Shibor利率为6.2%,则该FRA引起该企业的现金流为()。
A.流入50万元
B.流出50万元
C.流入48.5万元
D.流出48.5万元
答案:A
企业向某银行卖出200万美元的6个月期人民币NDF,价格为6.6890。如果到期日人民币兑美元的中间价为6.6230,则该企业()。
A.收入1.99万美元,不交割本金
B.支出1.99万美元,不交割本金
C.收入0.996万美元,且交割本金
D.支出0.996万美元,且交割本金
答案:A
在场外期权交易中,利率上限期权与下限期权之间存在的平价关系是()。
A.利率上限=利率下限-利率互换
B.利率上限=利率下限+标的现货
C.利率上限=利率下限+利率互换
D.利率上限=利率下限-标的现货
答案:C
信用违约互换(CDS)卖方发生的现金流为()。
A.违约发生时卖方支付现金流
B.违约发生时卖方收到现金流
C.违约不发生时卖方支付现金流
D.违约不发生时卖方不收到现金流
答案:A
银行以10%的固定利率向企业发放贷款1亿元,同时与投资者签订一份总收益互换。该互换规定,银行承诺支付该贷款的利息和贷款市场价值的变动部分之和,获得相当于SHIBOR+50bp的收益。若当前SHIBOR为9%,且一年后贷款的价值下跌至9500万。则投资者需支付银行()。
A.1000万
B.950万
C.1050万
D.900万
答案:B
2008年美国次贷危机中,信用违约互换市场出现了巨大风险,也由此促发了2010年通过了()。
A.多德-弗兰克法案
B.萨班斯法案
C.爱国者法案
D.格拉斯-斯蒂格尔法案
答案:A
关于挂钩一篮子货币票据的结构化理财产品的到期收益率定义不合理的是()。
A.到期收益率关联于一篮子货币中表现最差的
B.到期收益率关联于一篮子货币中表现最好的
C.到期收益率关联于一篮子货币中波动最大的
D.到期收益率关联于一篮子货币中的平均表现
答案:C
某笔本金为100万元的利率互换以6MSHIBOR的浮动利率交换年化6.5%的固定利率,每半年支付一次利息(180/360),该互换还有15个月到期,3个月前的6MSHIBOR为5.85%。
目前市场上SHIBOR的利率期限结构如下:
期限即期利率折现因子
90天6.13%0.9849
270天6.29%0.9550
450天6.53%0.9245
那么,对利率互换空头来说,互换的价值为()元。
A.3885
B.-3885
C.68169
D.-68169
答案:A
表中示意了DRA(区间逐日计息)产品的部分条款:
挂钩股票:股票A、股票B、股票C、股票D面值:100元保本率:95%
年息率:7.25%
存续期半年:(126个交易日)初始价格:发行日当天挂钩股票的市场均价观察日:存续期内每个交易日配息启动条件:初始价格的95%单位产品总配息:满足配息启动的交易日数N,N/252*7.25为一个单位的总配息单位产品总支付:保本率×100+单位产品总配息分析以上产品的配息启动条件,由于产品是逐日观察,存续期半年(126个交易日)相当于包含了126个()。
A.彩虹二值期权
B.障碍期权
C.回溯期权
D.百慕大期权
答案:B
按照发行方式分类,结构化金融衍生产品可分为()。
A.公开募集的结构化产品与私募结构化产品
B.股权类、利率类、汇率类和商品类结构化产品
C.收益保证型和非收益保证型
D.基于互换的结构化产品和基于期权的结构化产品
答案:A
关于货币互换与利率互换的比较,下列描述错误的是()。
A.利率互换只涉及一种货币,货币互换涉及两种货币
B.货币互换违约风险更大
C.利率互换需要交换本金,而货币互换则不用
D.货币互换多了一种汇率风险
答案:C
对固定利率债券的持有人来说,可以()对冲利率上升风险。
A.利用利率互换将固定利率转换成浮动利率
B.利用货币互换将固定利率转换成浮动利率
C.做空利率互换
D.做多交叉型货币互换
答案:A
在利率互换(IRS)市场进行交易时,如果预期未来利率将上升,则投资者应该()。
A.作为IRS的卖方
B.支付浮动利率收取固定利率
C.作为IRS的买方
D.买入短期IRS并卖出长期IRS
答案:C
利率互换的经纪中介发布一条信息为“Repo3Y03tkn”,其中tkn表示()。
A.均以双方协商价成交
B.均以报买价成交
C.多方情绪高涨
D.空方情绪高涨
答案:C
远期合约与期货合约的()可以是相同的。
A.标的资产
B.结算方式
C.流动性
D.市场定价方式
答案:A
根据人民币远期利率协议交易的营业日规则,相关日期不是营业日时需要调整,这些调整准则不包括()。
A.上一营业日
B.经调整的上一营业日
C.下一营业日
D.经调整的下一营业日
答案:B
下列对交叉汇率期货合约的描述,正确的是()。
A.CME1606EUR/1609EUR期货合约
B.CMEEUR期货合约/ICEEUR期货合约
C.CMEEUR/GBP期货合约
D.6个月EUR远期合约/6月份EUR期货合约
答案:C
以下关于外汇相关内容的表述,错误的是()。
A.由于香港实现联系汇率制度,港元与美元挂钩,但实际上香港受到大陆经济的影响较大,因此在美元对人民币升值的情况下,港币被高估
B.加拿大与美国的经济联系紧密,因此加元与美元的走势关联程度较高
C.在美元指数的编制方法中,人民币占了较大权重
D.非农就业人数增长超出预期,美联储有望继续加息,这将使得美元有较强的升值趋势
答案:C
某国内贸易企业在未来5个月需要从日本采购一批价值10亿日元的商品,考虑到将来日元升值可能增加企业的采购成本,该企业决定采用日元/人民币外汇期货进行套期保值。
已知日元/人民币外汇期货的相关情况如下:
期货合约面值10万人民币
当前期货合约的报价5.7445人民币/100日元
保证金比例5%
那么该企业正确的做法是()。
A.做多57445手日元/人民币外汇期货,缴纳5000元人民币保证金
B.做多57445手日元/人民币外汇期货,缴纳28723元人民币保证金
C.做多574手日元/人民币外汇期货,缴纳5000元人民币保证金
D.做多574手日元/人民币外汇期货,缴纳28723元人民币保证金
答案:D
美联储加息会导致大量的资金()美国,从而导致美元大幅()。
A.流入;升值
B.流入;贬值
C.流出;升值
D.流出;贬值
答案:A
在芝加哥商业交易所上市的英镑/美元E-Micro期货产品的合约月份为()。
A.3月份季度周期(3月、6月、9月、12月)的2个月份