2023中金所杯全国大学生金融知识大赛题答案(单选题)(17)
IO1704-P-335010.2
可进行如下套利:()。
A.买入一份IO1704-P-3200、买入一份IO1704-P-3300、卖出两份IO1704-P-3250
B.卖出一份IO1704-P-3200、卖出一份IO1704-P-3300、买入两份IO1704-P-3250
C.买入一份IO1704-P-3250、买入一份IO1704-P-3350、卖出两份IO1704-P-3300
D.卖出一份IO1704-P-3250、卖出一份IO1704-P-3350、买入两份IO1704-P-3300
答案:C
4月25日,沪深300股指期权仿真合约没有挂牌的月份是()月。
A.5
B.6
C.7
D.8
答案:D
3月初,当沪深300指数为3487.94点时,()是沪深300股指期权仿真合约平值期权。
A.IO1704-C-3450
B.IO1704-P-3450
C.IO1704-C-3500
D.IO1704-P-3600
答案:C
2月份到期的执行价格为3.5美元/蒲式耳的玉米期货看涨期权,当该月份的玉米期货价格为3.2美元/蒲式耳,玉米现货的市场价格为3.5美元/蒲式耳时,以下选项正确的是()。
A.该期权处于实值状态
B.该期权处于虚值状态
C.该期权处于平值状态
D.条件不明确,不能判断其所处状态
答案:B
特定资产对应期权的期权持仓组合Gamma为666,Delta为0;若该资产对应该期权的Gamma为2.33,Delta为0.666,要同时对冲期权持仓组合Gamma和Delta风险为零,投资者需要()。
A.卖出286手A期权,买入190份标的资产
B.买入190手A期权,卖出286份标的资产
C.卖出286手A期权,卖出190份标的资产
D.买入190手A期权,买入286份标的资产
答案:A
标的资产当前价格100.00元,平值看涨期权价格2.33元,Delta值是0.5。当标的资产价格从100.00元上涨到101.00元且市场隐含波动率由66%下跌到65%,此时期权价格变为2.80元,则该期权多头头寸的Vega约为()。
A.-0.23
B.-0.03
C.0.03
D.0.23
答案:C
某无股息股票看涨期权和看跌期权的价格分别为15.00元和5.00元,期权期限为12个月,执行价格为100.00元,当前股票价格为105.00元。假设市场不存在套利机会,则市场无风险连续复利率为年()。
A.3.26%
B.4.53%
C.5.13%
D.6.56%
答案:C
某投资者根据公开披露的信息发现,A上市公司正在筹备重大资产重组事项,预期该公司股价未来会出现大幅波动,但该资产重组事项存在较大不确定性,以下较为合适的投资策略是:()。
A.买入该股票的看涨期权,同时买入该股票的看跌期权
B.卖出该股票的看涨期权,同时卖出该股票的看跌期权
C.卖空该股票,同时卖出该股票的看涨期权
D.卖空该股票,同时卖出该股票的看跌期权
答案:A
某投资者以5.70元的价格买入3个月到期、执行价格为70.00元的股票欧式看跌期权;同时以2.20元的价格卖出3个月月到期、执行价格为64.00元的股票欧式看跌期权,该策略为()组合策略,最大可能盈利()元,最大可能亏损()元。
A.熊市价差,2.50,3.50
B.牛市价差,2.50,3.50
C.熊市价差,3.50,2.50
D.牛市价差,3.50,2.50
答案:A
某投资者持有上证50ETF1000万元,他认为当前股市上涨过快,有大幅回调的可能,但又担心判断失误,错过本轮上涨行情,以下较为合适的投资策略是()。
A.买入看跌期权
B.卖出看涨期权
C.卖出50ETF,同时买入看跌期权
D.卖出50ETF,同时卖出看跌期权
答案:A
以下属于备兑看涨期权组合策略的是:()的组合。
A.股票多头与看涨期权空头
B.股票空头与看涨期权空头
C.股票多头与看涨期权多头
D.股票空头与看涨期权多头
答案:A
卖出看涨期权后,投资者的损益平衡点是:到期标的资产价格()。
A.等于执行价格+期权权利金
B.等于执行价格-期权权利金
C.等于期权权利金-执行价格
D.等于执行价格
答案:A
假设投资者以9.80元的价格购买了100手(1手是100股)A股票3个月到期,执行价格为180.00元的欧式看涨期权,到期当天A股票涨至183.60元,那么不考虑交易成本的情况下,投资者收益为()元。
A.盈利360.00
B.盈利36000.00
C.亏损620.00
D.亏损62000.00
答案:D
某交易者在3月初以0.0471元的价格买进一张执行价格为2.0000元的上证50ETF1603看跌期权,又0.1013元的价格卖出一张其他条件相同的执行价格为2.1000元的看跌期权,建仓时标的基金价格为2.063元,并计划持有合约至到期。根据以上操作,下列说法正确的是()。
A.交易者认为股票市场会小幅上涨
B.交易者认为股票市场会大幅上涨
C.交易者认为股票市场会小幅下跌
D.交易者认为股票市场会大幅下跌
答案:A
某交易者在3月初以0.0750元的价格卖出一张执行价格为2.0000元的上证50ETF看涨期权,又以0.0320元的价格买进一张其他条件相同的执行价格为2.1000元的看涨期权,建仓时标的基金价格为2.063元,并计划持有合约至到期。根据以上操作,下列说法正确的是()。
A.股票后市上涨对交易者有利
B.股票后市下跌对交易者有利
C.股票后市窄幅整理对交易者有利
D.股票后市大幅波动对交易者有利
答案:B
股票当前价格为100元,一年后价格上涨为105元,或下跌为90元。已知无风险连续利率为5%,若复制3份以该股票为标的、执行价为100一年期看跌期权,如下说法中正确的是()。
A.卖空2份股票,借入银行贷款199.76元
B.卖空2份股票,存入银行存款199.76元
C.卖空2份股票,借入银行贷款285.37元
D.买入2份股票,存入银行存款285.37元
答案:B
非现金股票当前价格为100元,一年后股票价格可能上升10%,或下降5%。基于此股票的一年期欧式看涨期权,执行价格为103。若市场无风险连续复利率为4%,为复制此期权,当前银行账户的资金数额应为()。
A.42.6
B.-42.6
C.98.96
D.-98.96
答案:B
下列关于欧式期权和美式期权的说法,正确的是()。
A.取决于期权的交易市场是欧洲市场还是美国市场
B.取决于期权的发行市场是欧洲市场还是美洲市场
C.取决于期权合约对买卖标的资产的时限规定
B.取决于期权合约对买卖标的资产的地域规定
答案:C
某股票价格为25元,已知2个月后股票价格将变为23元或27元。年化无风险连续复利率为10%。假设某一股票衍生品2个月后的价格为股票届时价格的平方,当前衍生品价格为()。
A.635.5
B.637.4
C.639.3
D.641.6
答案:C
某股票期权距到期日的时间为6个月,如果该股票连续复利收益率的方差为0.04,则采用单期二叉树模型计算该股票期权时,股价上升百分比为()。
A.15.19%
B.10.88%
C.20.66%
D.21.68%
答案:A
基于以下信息:某股票指数的价格为2210点;无风险利率为4.5%(假设连续付息);
6个月到期、行权价为K点的看涨期权的权利金为147.99点
6个月到期、行权价为K点的看跌期权的权利金为137.93点
则行权价K最有可能是()。
A.2150
B.2200
C.2250
D.2300
答案:C
下列期权具有相同的标的物和到期日,记C(K):行权价为K的看涨期权价格P(K):行权价为K的看跌期权价格则如下选项中,有无风险套利机会的是()。
A.C(90)=4,C(100)=3,C(110)=1
B.C(40)=18,C(70)=11,C(100)=6
C.P(90)=1,P(100)=3,P(110)=6
D.P(40)=6,P(70)=14,P(100)=24
答案:A
假设2个月到期的欧式看跌期权价格为2.5美元,执行价格为50美元,标的股票当前价格为46美元,设无风险利率为6%,股票无红利,则以下如何操作可以无风险套利()。
A.买入股票、买入期权
B.买入股票、卖出期权
C.卖出股票、买入期权
D.卖出股票、卖出期权
答案:A
假设三个同一标的股票且到期期限相同的欧式看涨期权(分别记为期权1、期权2、期权3)执行价分别为100、110、120,期权价格分别为c1=10、c2=15、c3=18,则可以采用如下哪个方法套利()。
A.买入一份期权1、买入一份期权3、卖出两份期权2