2023中金所杯全国大学生金融知识大赛题答案(单选题)(26)
C.0.9667
D.1.0170
答案:D
某公司的大部分负债是浮动利率票据,到期期限为3年,按季度结息。目前该公司并不担心接下来1年之内利率的变动,但是担心一年之后的利率变动情况,能对冲此项担忧的策略是()。
A.进行期限跨度为3年的按季度支付的支付浮动利率并收取固定利率的互换
B.进行期限跨度为3年的按季度支付的支付固定利率并收取浮动利率的互换
C.做空期限1年的支付固定利率的利率互换期权
D.做多期限1年的支付固定利率的利率互换期权
答案:D
全球场外互换交易市场的各种不同标的物的互换种类中,目前()的名义交易金额最大。
A.期货互换
B.利率互换
C.股票互换
D.商品互换
答案:B
金融机构对所持有的场外衍生品头寸进行风险度量时,一般需要考虑指标的一致性,即分散投资和持有现金可以降低组合风险。下列风险度量指标中为一致性风险度量指标(coherentriskmeasure)的是()。
A.标准差
B.在险价值(valueatrisk)
C.期望不足(expectedshortfall)
D.半方差
答案:C
某结构化产品由无风险的零息债券和期权构成,面值100元,期限6个月。假设无风险利率为5%。假设产品中嵌入的期权为普通看涨期权,且每份产品中的期权价值是10.96元,在产品保本率为80%的情况下,产品的参与率可以确定在()。
A.100%
B.120%
C.150%
D.200%
答案:D
考虑一个远期合约,该合约允许投资者在6个月后以58元/股的价格购买100股甲股票。甲股票现在的价格为56.5元/股,无风险利率为3%。假定甲股票在远期合约存续期间不支付股利,则该远期合约的价值约为()元。
A.-64
B.64
C.-234
D.234
答案:A
关于可交换债券(ExchangableBond)中嵌入的期权,下列说法正确的是()。
A.期权的标的资产是固定期限利率
B.发行者是期权的持有人
C.标的资产是第三方股票
D.期权处于平值状态
答案:C
违约相关性是影响信用违约互换价格的重要变量,违约相关性是指()。
A.组合中资产收益的相关性
B.组合中资产价格变动的相关性
C.组合中资产信用利差变动的相关性
D.组合中资产发生违约事件相互关联的程度
答案:D
设计一款能够在股票市场上涨时获利的完全保本的股指联结票据,在利率水平比较高时为了提高预期收益,发行者较为合理的设计是()。
A.加入看跌期权空头
B.加入看跌期权多头
C.提高看涨期权的执行价
D.降低看涨期权的执行价
答案:D
6月份,某英国企业为对冲美元升值的汇率风险,以1.4323的汇率买入一手CME的12月英镑兑美元期货,同时买入一张12月份到期的英镑兑美元看跌期货期权,执行价格为1.4173,权利金为0.03。如果7月初,英镑兑美元期货价格上涨到1.5935,此时英镑兑美元看跌期货期权的权利金为0.02,企业将期货合约和期权合约全部平仓。该策略的损益为()美元/英镑。
A.0.1512
B.0.1712
C.0.0146
D.0.3370
答案:A
假设英镑即期汇率为1.6550美元/英镑,6个月期英镑期货合约价格为1.6600美元/英镑,合约面值为62500英镑。6个月期美元和英镑无风险年利率(连续复利)分别为6%和8%。则投资者应采取的套利策略为()。
A.借入美元,换成英镑;同时卖出英镑期货
B.卖出美元,换成英镑;同时卖出英镑期货
C.借入美元,换成英镑;同时买入英镑期货
D.卖出美元,换成英镑;同时买入英镑期货
答案:A
某公司账户中有1000万美元,欧元兑美元的即期价格为1.3032,欧元兑美元的远期价格为1.3088;美元1年期Libor利率为1%,欧元1年期Libor利率为2%。银行外汇存款利率为Libor+2%。那么,若该公司通过银行使用合成掉期交易,则相对于银行的美元存款多()万美元。
A.7
B.12
C.14
D.18
答案:C
外汇掉期交易可以通过()实现。
A.外汇即期交易+外汇远期交易
B.外汇即期交易+外汇期权交易
C.外汇远期交易+外汇期货交易
D.外汇即期交易+外汇期货交易
答案:A
已知中金所仿真欧元兑美元期货合约EF1603和EF1604当前价格分别为108.83和108.73,合约面值均为10000美元,如果投资者做多1份EF1603合约做空3份EF1604合约,假设下一交易日EF1603和EF1604的价格为108.12和108.08,当前美元/人民币的折算汇率是6.4536,则投资者的损益为()元人民币。
A.盈利800.25
B.亏损800.25
C.盈利3872.16
D.亏损3872.16
答案:A
1月5日,2016年6月到期的芝加哥商业交易所(CME)瑞士法郎期货合约(CHF/USD)和澳元期货合约(AUD/USD)的价格分别为1.0132和0.7487(CHF/USD合约交易单位为125,000瑞郎;AUD/USD合约交易单位为100,000澳元),某交易者发现两个合约间的价差过小,预期未来价差会扩大,于是决定进行外汇期货跨品种套利交易。为满足合约持仓价值基本相当,买入100手CHF/USD期货合约的同时卖出170手AUD/USD期货合约。3个月后,CME交易所CHF/USD期货合约和AUD/USD期货合约的价格分别变为1.0116和0.7362,交易者将所持合约全部对冲平仓。则该交易者的套利损益为()。(不考虑各项交易费用)
A.盈利196500美元
B.亏损196500美元
C.盈利192500美元
D.亏损192500美元
答案:C
某国内企业计划在美国成功发行一笔债券,2个月后将支付一笔债券利息约800万美元,而该企业当前并无美元资产,6个月后才有一笔1000万美元的销售收入,由于美元升值可能会给企业带来额外的支出,该企业决定利用银行间掉期交易来调节外汇收支。已知银行间外汇掉期的报价如下表所示:
则以下关于该企业的操作,说法正确的是()。
A.该银行应该进行即期对2个月的掉期交易,买入价是6.5235,卖出价是6.5400
B.该银行应该进行2个月对4个月的掉期交易,买入价是6.5410,卖出价是6.5520
C.该银行应该进行2个月对6个月的掉期交易,买入价是6.5410,卖出价是6.5635
D.该银行应该进行即期对6个月的掉期交易,买入价是6.5235,卖出价是6.5390
答案:C
根据某日市场外汇报价,英镑兑美元的即期汇率为1.99,1年期远期汇率为2.01,1年期美元定存利率5%,1年期英镑定存利率6%。假设目前某投资者有10万美元,定存1年,则1年后该投资者的最佳存款余额为()。
A.105000美元
B.107065美元
C.106000美元
D.108120美元
答案:B
假定股票价值为31元,行权价为30元,无风险利率为10%,3个月期的欧式看涨期权价格为3元,若不存在无风险套利机会,按照连续复利计算,3个月期的欧式看跌期权价格为()。(注:3个月期无风险复利贴现系数为0.9753)
A.1.35元
B.2元
C.1.26元
D.1.43元
答案:C
某股票当前价格为80元,已知4个月后股票价格将变为75元或85元,无风险连续复利率为5%。执行价格为80,期限为4个月的欧式看跌期权价格为()。
A.1.6
B.1.8
C.2
D.2.2
答案:B
国家同时实行扩大财政支出和增加货币供给的政策,会导致()。
A.利率水平上升
B.利率水平下降
C.均衡产出上升
D.均衡产出下降
答案:C
某投资者持有期权跨式策略多头,那么随着标的资产价格从低于执行价格到高于执行价格的过程中,该组合Vega值的变化为()。
A.先上升后下降
B.先下降后上升
C.先上升后下降再上升
D.先下降后上升再下降
答案:A
ABC公司股票的看涨期权和看跌期权的执行价格相同,6个月到期。已知股票的现行市价为70元,看跌期权的价格为6元,看涨期权的价格为14.8元。如果无风险有效年利率为8%,按半年复利率折算,则期权的执行价格为()元。
A.63.65
B.63.60
C.62.88
D.62.80
答案:B
某交易者在3月4日以0.0320元的价格买进一张执行价格为2.1000元的上证50ETF看涨期权,又以0.0471元的价格买进一张其他条件相同的执行价格为2.0000元的看跌期权。建仓时上证50ETF的价格为2.065元,并计划持有合约至到期。根据以上操作,下列说法正确的是()。
A.交易者认为股票市场会小幅上涨
B.交易者认为股票市场会大幅上涨
C.交易者认为股票市场会窄幅整理
D.交易者认为股票市场会大幅波动