基金从业模拟考试科目二考试题库及答案（200题）(6)

C、利率风险

D、市场风险

答案:A

解析:基金投资交易过程中的风险主要体现在两个方面:①投资交易过程中的合规性风险;②投资组合风险。

62、关于远期合约与期货合约的比较,以下描述正确的是()。

A、远期合约是标准化合约

B、远期合约可以在场外市场交易

C、远期合约的流动性要好于期货合约

D、远期合约的履约信用风险小于期货合约

答案:B

解析:远期合约是非标准化的合约,即它不在交易所交易,而是交易双方通过谈判后签署的。故A错误,B正确;期货合约由于具备对冲机制,实物交割比例非常低,交易价格受最小价格变动单位和日涨跌停板限定。远期合约如要中途取消,必须双方同意,任何单方面意愿是无法取消合约的,其实物交割比例非常高。因此C、D错误。本题选择B。

63、计算某股票贝塔系数需要用到的指标是()。Ⅰ该股票与整个股票市场的相关性Ⅱ股票自身的标准差Ⅲ整个市场的标准差Ⅳ该股票在投资组合中配置的权重

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

答案:B

解析:β系数度量的是资产收益率相对市场波动的敏感性,公式为:根据公式我们可以看出,β系数的计算与该股票与整个股票市场的相关性、股票自身的标准差和整个市场的标准差有关,与权重无关,故本题选择B。

64、使用内在价值法对股票进行估值,不同现金流决定了不同的现金流贴现模式,股利贴现模式(D、D、M)采用的现金流是()。

A、现金股利

B、业自由现金流

C、留存收益

D、权益自由现金流

答案:A

解析:股利贴现模型(discounteDdividenDmodel,DDM)采用的是现金股利,权益现金流贴现模型(freeCashflowtoequity,FCFE)采用的是权益自由现金流,企业贴现现金流模型(freeCashflowtofirm,FCFF)采用的是企业自由现金流。,故本题选择A。

65、如果债券基金经理采用免疫策略,则他需要较好地确定持有期,找到所有的久期等于持有期的债券,并选择凸性()的债券。

A、最高

B、相等

C、为零

D、最低

答案:A

解析:凸性对投资者是有利的,在其他特性相同时,投资者应当选择凸性更高的债券进行投资。故此题目选择A选项。

66、关于证券交易所,以下描述错误的是()。

A、证券交易所对从事证券交易各种活动监管严密,以保证场内交易市场高效有序的运行

B、证券交易所为证券集中交易提供场所和设施

C、证券交易所为证券市场提供安全高效的证券登记结算服务

D、证券交易所本身不持有证券,也不进行证券的买卖

答案:C

解析:为证券市场提供安全高效的证券登记结算服务是中国证券登记结算公司,非证券交易所。本题选择C。

67、如果股票基金的平均市盈率小于市场指数的市盈率,则可以认为该股票基金属于()。

A、激进型基金

B、防御型基金

C、价值型基金

D、成长型基金

答案:C

解析:股票基金的平均市盈率小于市场指数的市盈率,此类股票基金属于价值型基金的特点。本题选择C。

68、资本资产定价模型认为,投资者想要获得更高的报酬,就必须承担更高的风险,此处风险指的是()。

A、系统性和非系统性风险

B、非系统性风险

C、系统性风险

D、系统性风险减去非系统性风险后的额外风险

答案:C

解析:CAPM假设所有的投资者都进行充分分散化的投资,没有投资者会“关心”非系统性风险。因此,只有证券或证券组合的系统性风险才能获得收益补偿,其非系统性风险将得不到收益补偿。按照该逻辑,投资者要想获得更高的报酬,必须承担更高的系统性风险;承担额外的非系统性风险将不会给投资者带来收益。

69、关于私募股权投资采取的主要退出机制,以下表述错误的是()。

A、破产清算

B、借壳上市

C、大宗交易

D、首次公开发行

答案:C

解析:私募股权基金在完成投资项目后,主要采取的退出机制有:首次公开发行;买壳或借壳上市;管理层回购;二次出售;破产清算,不包括大宗交易,本题选择C。

70、关于系统性风险和非系统性风险以下表述错误的是()。

A、非系统性风险主要包括由政治因素、宏观经济因素、法律因素等引起的风险

B、政策风险属于系统性风险

C、非系统性风险往往是由某个或者少数特别因素导致的

D、组合化投资可以分散非系统性风险

答案:A

解析:系统性风险主要包括由政治因素、宏观经济因素、法律因素等引起的风险,故A错误,B正确;非系统性风险往往是由某个或者少数特别因素导致的,故C正确;非系统性风险是可以被投资组合分散的,故D正确。本题选择A。

71、采用被动投资策略的投资者,通常()。

A、尝试利用基本面分析找出被低估或高估的股票

B、认为市场并非完全有效

C、试图利用技木预测市场总体走势调整股票组合

D、通过跟踪指数获得基准指数的回报

答案:D

解析:被动投资试图复制某一业绩基准,通常是指数的收益和风险。在此策略下,投资经理不会尝试利用基本面分析找出被低估或高估的股票;也不会试图利用技术分析或者数量方法预测市场的总体走势,并根据市场走势相应地调整股票组合。被动投资通过跟踪指数获得基准指数的回报。

72、关于交易指令在基金公司内部执行情况,以下说法错误的是()。

A、交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易

B、交易系统或相关负责人不能拦截基金经理下达的投资指令

C、在自主权限内,基金经理可通过交易系统向交易室下达交易指令

D、不同基金经理下达的买卖同一股票指令,交易时应强制按公平交易方式进行交易

答案:B

解析:交易指令在基金公司内部执行情况如下:首先,在自主权限内,基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令。其次,交易系统或相关负责人员审核投资指令(价格、数量)的合法合规性,违规指令将被拦截,反馈给基金经理。其他指令被分发给交易员。最后,交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易。交易员在执行交易的过程中必须严格按照公平公正的原则执行,在执行公平交易时需严格遵守公司的公平交易制度。

73、某汽车生产企业在2017年度收到一笔订购汽车的预收账款,共计现金5000万元。这笔预收账款对该企业现金流的影响是()。

A、经营活动产生的现金流增加

B、筹资活动产生的现金流减少

C、投资活动产生的现金流增加

D、企业的现金流增加但不影响现金流量表

答案:A

解析:这笔预收账款属于现金流量表中经营活动产生的现金流量,是经营活动现金流的“销售商品、提供劳务收到的现金”。

74、关于均值、中位数与分位数,以下说法错误的是()。

A、对同一组数据来说,中位数就是大小处于正中间位置的那个数值

B、有些时候,一组数据的均值与中位数相同

C、中位数就是上50%分位数

D、投资管理领域中,均值经常被用来作为评价基金经理业绩的基准

答案:D

解析:对于一组数据来说,中位数就是大小处于正中间位置的那个数值。A项正确。有时,一组数据的均值