基金从业模拟考试科目二考试题库及答案（200题）(4)

A、投资管理机构必须披露3年以上的业绩

B、GIPS业绩评价的基础是输入数据的真实、准确

C、投资管理机构使用GIPS标准进行披露时,必须同时遵守它提供的两套标准

D、它属于强制执行的业绩标准

答案:B

解析:除成立未满5年的投资管理机构外,所有机构必须汇报至少5年以上符合GIPS的业绩,并于此后每年更新业绩,一直汇报至10年以上的业绩,A错误;GIPS标准包含两套。一套为必须遵守的规定,投资管理机构必须在全体一致遵守所有规定的情况下,方可宣称已符合标准;另一套为推荐遵守的行业最高标准。为了实现GIPS的目标,公司在符合规定的同时,也应努力遵守最高标准。C错误;GIPS非强制,属于自愿参与性质,并代表业绩报告的最低标准。D错误;GIPS依赖于输入数据的真实性与准确性。投资管理机构应遵守GIPS规定的计算方式和呈现模式,并对规定内容进行充分的声明与披露。B正确,本题选择B。

37、下列选项中,不属于我国现行场内证券交易结算原则的是()

A、货银对付原则

B、见款付券原则

C、分级结算原则

D、法人结算原则

答案:B

解析:场内证券交易结算原则包括1.法人结算原则;2.共同对手方制度;3.货银对付原则;4.分级结算原则;不包括见款付券原则,所以本题选择B。

38、关于被动投资,以下表述错误的是()。

A、通过跟踪指数获得基准指数的回报

B、被动投资的目标是获得较小的恒定超额收益

C、投资经理不会试图利用技术分析或者数量方法预测市场的总体走势

D、投资经理不会尝试利用基本面分析找出被低估或高估的股票

答案:B

解析:被动投资试图复制某一业绩基准,通常是指数的收益和风险。在此策略下,投资经理不会尝试利用基本面分析找出被低估或高估的股票;也不会试图利用技术分析或者数量方法预测市场的总体走势,并根据市场走势相应地调整股票组合。被动投资通过跟踪指数获得基准指数的回报。

39、关于可转债的回售条款,下面说法正确的是()。

A、回售价格根据回售时标的股票市价确定

B、回售条款由发行人行使

C、回售条款由可转债持有人行使

D、股票下跌时可转债持有人可以行使回售条款

答案:C

解析:回售条款是指可转债持有者有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格将可转债卖回给发行企业的规定。一般在股票价格下跌超过转换价格一定幅度时生效。故选择C。

40、以下选项不属于债券基金主要的投资风险的是()。

A、债券到期风险

B、提前赎回风险

C、利率风险

D、信用风险

答案:A

解析:债券面临的风险可以划分为六大类,即信用风险、利率风险、通胀风险、流动性风险、再投资风险、提前赎回风险。债券基金主要的投资风险包括利率风险、信用风险以及提前赎回风险。

41、会计师在审计某公司2016年的财务报表时发现该公司将其所得税费用计算错误,多计提了所得税费用,会计师调整后,该公司的利息倍数将会()。

A、变大

B、不变

C、无法判断

D、变小

答案:B

解析:利息倍数与计提所得税费用无关,故不变,选择B。

42、业内最常用的股票型基金相对收益归因分析模型是()

A、平均收益率

B、夏普比率

C、B、rinson模型

D、特雷诺比率

答案:C

解析:对股票投资组合进行相对收益归因分析,最常用的是Brinson模型。股票投资经理在考虑如何战胜指数时,可以进行各种不同的资产配置或挑选不同的证券。相应地,Brinson模型中,资产配置效应是指把资金配置在特定的行业子行业或其他投资组合子集带来的超额收益,而选择效应则是挑选证券带来的超额收益。

43、以下属于财务风险的是()。

A、某企业发行的债券在付息日无法及时支付利息

B、某上市公司股票在资本市场不景气时,价格出现较大波动

C、某公司由于某重大投资项目的亏损,使得公司息税前利润大幅度减少

D、某公司的海外资产由于汇率波动遭受损失

答案:A

解析:财务风险(financialrisk),又称违约风险(defaultrisk),是企业在付息日或负债到期日无法以现金方式支付利息或偿还本金的风险,严重时可能导致企业破产或倒闭。A、属于财务风险;B:属于系统性风险;C、属于经营风险;D:属于系统性风险。

44、关于即期利率与远期利率的区别,以下表述错误的是()。

A、远期利率的起点在未来某一时刻

B、即期利率的起点在当前时刻

C、远期利率水平一定高于即期利率水平

D、即期利率与远期利率的计息日起点不同

答案:C

解析:在利率期限结构理论的无偏估计假设中,远期利率水平=预期的将来的即期利率水平,即当前双方约定的远期利率和预期的将来的即期利率是一致的。远期利率水平不一定高于即期利率水平,本题选择C。

45、关于债券的当期收益率,以下表述正确的是()。

A、债券的年利息收入与债券的到期收益的比率

B、债券的年息收入与债券面值的比率

C、债券的年息收入与债券的内在价值的比率

D、债券的年息收入与当前的债券市场价格的比率

答案:D

解析:当期收益率(currentyield),又称当前收益率,是债券的年利息收入与当前的债券市场价格的比率。故选择D。

46、有两条关于期货市场功能的论述:Ⅰ期货市场最基本的功能就是风险管理,期货市场可以消除大多数金融风险,增强了整个金融系统的稳定性;Ⅱ期货市场提高了供求信息的利用效率,标准合约又增加了市场流动性,为现货市场提供了参考价格,起到了价格发现的功能。对这两条论述判断正确的是()。

A、Ⅰ错误,Ⅱ错误

B、Ⅰ错误,Ⅱ正确

C、Ⅰ正确,Ⅱ正确

D、Ⅰ正确,Ⅱ错

答案:B

解析:在某些特定的假设前提下,期货交易可以使风险在具有不同风险偏好的投资者之间进行转移和再分配,从而有助于投资者获得各自满意的风险类型和数量,优化各自的风险偏好。这将优化金融市场风险结构,增强金融市场的稳定性和抗击重大危机的弹性。故Ⅰ错误;在市场经济条件下,价格是根据市场供求状况形成的。期货市场上来自各个地方的交易者带来了大量的供求信息,标准化合约的转让又增加了市场流动性,期货市场中形成的价格能真实地反映供求状况,同时又为现货市场提供了参考价格,起到了“价格发现”的功能。故Ⅱ正确。本题选择B。

47、王先生通过分析宏观经济形势和国家产业政策,认为医药行业具有较大发展前景,于是通过购买医药ETF基金以加大对医疗行业证券投资。王先生的策略为()。Ⅰ自上而下策略Ⅱ自下而上策略Ⅲ主动投资策略Ⅳ被动投资策略

A、Ⅱ、Ⅳ

B、Ⅱ、Ⅲ

C、Ⅰ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅲ

答案:C

解析:自上而下策略从宏观形势及行业、板块特征人手,明确大类资产、国家、行业的配置,然后再挑选相应的股票作为投资标的,实现配置目标。自下而上则是依赖个股筛选的投资策略,关注的是各家公司的表现,而非经济或市场的整体趋势,因此自下而上并不重视行业配置。故王先生的策略属于自上而下,ETF基金属于被动跟踪指数投资策略,故Ⅰ、Ⅳ正确,本题选择C。

48、以下选项中,属于基础原材料类大宗商品的是()I钢铁、铜、铝块II橡胶、黄金、白银III玉米、大豆、棕榈油IV铅、锌、铁矿石

A、II、IV

B、I、IV

C、I、II

D、II、III

答案:B