基金从业模拟考试科目二考试题库及答案（200题）(2)

A、完全复制跟踪误差最大

B、优化复制所使用的样本股票数目最多

C、优化复制跟踪误差最大

D、抽样复制所使用的样本股票数目最多

答案:C

解析:根据市场条件的不同,通常有三种指数复制方法,即完全复制、抽样复制和优化复制。三种复制方法所使用的样本股票的数量依次递减,但是跟踪误差通常依次增加。所以ABD错误,本题选C。

14、关于我国的证券交易所,以下描述正确的是()

A、我国的证券交易所都采用的是公司制

B、我国证券交易所的总经理是由国务院证券监督管理机构任免

C、我国的证券交易所的设立是由证监会决定

D、我国证券交易所的决策机构是董事会

答案:B

解析:证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种。我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制,设会员大会、理事会和专门委员会。理事会是证券交易所的决策机构,理事会下面可以设立其他专门委员会。证券交易所设总经理,负责日常事务。总经理由国务院证券监督管理机构任免。A、C、D错误,B正确,本题选择B。

15、投资者于2017年2月3日(周五)申购A、货币基金份额,则该投资者从哪天开始享有A基金的分配权益()。

A、2017年2月5日(周日)

B、2017年2月4日(周六)

C、2017年2月3日(周五)

D、2017年2月6日(周一)

答案:D

解析:《货币市场基金监督管理办法》第15条规定:“当日申购的基金份额自下一个交易日起享有基金的分配权益,当日赎回的基金份额自下一个交易日起不享有基金的分配权益,但中国证监会认定的特殊货币市场基金品种除外。

16、关于含有嵌入条款的债券,下列哪种条款是对债券发行人有利的?()

A、转换条款

B、回售条款

C、通货膨胀联结条款

D、赎回条款

答案:D

解析:赎回条款是发行人的权利而非持有者,换句话说,是保护债务人而非债权人的条款,对债权人不利。因此,和一个其他属性相同但没有赎回条款的债券相比,可赎回债券的利息更高,以补偿债券持有者面临的债券提早被赎回的风险(赎回风险)。

17、假设在某固定时间段内某基金的平均收益率为40%,标准差为0.5。当前一年定期存款利率为5%,则该基金的夏普比率为()。

A、0.65

B、0.70

C、0.60

D、0.80

答案:B

解析:根据夏普比率的计算公式,夏普比率=(组合的平均收益-无风险收益)/标准差,即夏普比率=(40%-5%)÷0.5=0.70。

18、关于基金的平均收益率,以下表述错误的是()。

A、几何平均收益率考虑了货币的时间价值

B、与算术平均收益率相比,几何平均收益率可以反映真实的收益情况

C、几何平均收益率克服了算术平均收益率会出现的上偏倾向

D、一般来说,几何平均收益率要大于算数平均收益率

答案:D

解析:与算术平均收益率不同,几何平均收益率运用了复利的思想,即考虑了货币的时间价值,故A正确;几何平均收益率才能反映其真实收益情况,故B正确;由于几何平均收益率是通过对时间进行加权来衡量收益的情况,因此克服了算术平均收益率会出现的上偏倾向。故C正确;本题选择D。

19、某2年期债券的面值为1000元,票面利率为6%,每年付息一次,现在市场收益为8%,其市场价格为964、29元,则麦考利久期为()。

A、1、94年

B、2、04年

C、1、75年

D、2年

答案:A

解析:考利久期的计算过程是计算每次支付金额的现值占当前债券价格的比率,然后以此比例为权重,乘以每次支付的期限,得到每次支付的加权期限,再将每次的加权期限加总,即得到债券的久期。(60/1、08+1060*2/1、08^2)/964、29≈1、94

20、形成资本市场预期,建立战略资产配置,是投资组合管理中哪一阶段的主要内容?()

A、规划阶段

B、监控阶段

C、执行阶段

D、反馈阶段

答案:A

解析:资产配置是根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配。在投资组合管理的基本流程中,投资规划阶段即确定了资产配置。

21、关于证券交易的印花税,以下表述错误的是()。

A、目前,我国A股印花税为双边征收,税率为0.1%

B、相关部门可以通过调节印花税税率和征收方向来调节交易费用

C、在我国,印花税由证券交易所代税务机关收取

D、印花税是在股票成交后对买卖双方投资者分别收取的税金

答案:A

解析:印花税是根据国家税法规定,在股票(包括A股和B股)成交后对买卖双方投资者一按照规定的税率分别征收的税金,是交易费用的重要组成部分。相关部门可以通过调节印花税税率和征收方向等来调节交易费用,进而调控市场活跃度。如股票市场低迷时,可以降低印花税税率或者单边征收(只对卖方征收)以刺激交易;当股票市场过热时,可以调高印花税税率来避免过度交易。目前,我国A股印花税税率为单边征收(只在卖出股票时征收),税率为1‰。A项错误。

22、个人投资者从基金分配中获得的下列收入,目前需要征收个人所得税的是()

A、买卖股票差价收入

B、股利收入

C、定期存款利息收入

D、国债利息收入

答案:B

解析:所得税(1)个人投资者买卖基金份额获得的差价收入,在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前,暂不征收个人所得税。(2)个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入、企业债券的利息收入,由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时,代扣代缴20%的个人所得税。证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得,按上述《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》实施。个人投资者从基金分配中取得的收入,暂不征收个人所得税。(3)个人投资者从基金分配中获得的国债利息、买卖股票差价收入,在国债利息收入、个人买卖股票差价收入未恢复征收所得税以前,暂不征收所得税。(4)个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入,按现行税法规定,应对个人投资者征收个人所得税。(5)个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入,在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前,暂不征收个人所得税。(6)对内地个人投资者通过基金互认买卖香港基金份额取得的转让差价所得,自2015年12月18日起至2018年12月l7日止,三年内暂免征收个人所得税。(7)内地个人投资者通过基金互认从香港基金分配取得的收益,由该香港基金在内地的代理人按照20%的税率代扣代缴个人所得税。

23、关于另类投资的局限,以下表述错误的是()。

A、估值难度大

B、流动性较好

C、杠杆率较高

D、信息透明度低

答案:B

解析:虽然另类投资有增加回报和降低风险的潜力,但同时也具有一定的局限性。1.缺乏监管、信息透明度低2.流动性较差,杠杆率偏高3.估值难度大,难以对资产价值进行准确评估

24、关于另类投资,以下表述正确的是()。

A、期货、期权为衍生工具,属于典型的另类投资的范畴

B、目前我国还没出现境内公募另类投资基金

C、艺术品和收藏品的投资价值建立在艺术家声望和销售记录的条件之上,属于另类投资

D、另类投资意味着创新投资,所以房地产、大宗商品投资这类有悠久历史的投资不属于另类投资

答案:C

解析:另类投资的主要类型包括:(1)另类资产,如自然资源、大宗商品、房地产、基础设施、外汇和知识产权等。(2)另类投资策略,如长短仓(Long/Short)、多元策略投资和结构性产品等。(3)私募股权,如风险投资、成长权益、并购投资和危机投资等,组织形式通常为合伙人、公司、信托契约等。(4)对冲基金,如全球宏观、事件驱动和管理期货对冲基金等。本题A不属于另类投资,B错误,我国已存在境