基金从业模拟考试科目二考试题库及答案(200题)(12)
135、金融市场按交易标的物划分为()。
A、票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场
B、直接金融市场和间接金融市场
C、发行市场和流通市场
D、传统金融市场和金融衍生品市场
答案:A
解析:按照不同的交易标的物分为票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场等,A正确。融资方式可分为两大类:直接融资和间接融资。按交易性质分为发行市场和流通市场。按金融产品是否衍生分为传统金融市场和金融衍生品市场。
136、某种零息债券的面额为100元,贴现率为4%,到期时间为180天,用DCF估值法计算,内在价值最接近()元。
A、98、69
B、99、05
C、98
D、99
答案:C
解析:V=100(1-180*4%/360)=98
137、某基金近期分红公告中的部分内容如下:根据表格中内容,以下表述正确的是()。Ⅰ、该基金一定是开放式基金Ⅱ、该基金也可能是封闭式基金Ⅲ、忘记对分红进行选择的投资人,会收到现金分红Ⅳ、忘记对分红进行选择的投资人,不会收到现金分红
A、Ⅰ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅳ
答案:A
解析:Ⅰ、Ⅲ正确,根据有关规定,基金收益分配默认为采用现金方式。开放式基金的基金份额持有人可以事先选择将所获分配的现金利润,转为基金份额,即选择分红再投资。基金份额持有人事先没有做出选择的,基金管理人应当支付现金。
138、关于货币时间价值的正确说法是()。
A、货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的贬值
B、复利现值是复利终值的逆运算
C、年金现值是年金终值的逆运算
D、货币时间价值通常按单利方式进行计算
答案:B
解析:货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值,A错误。复利现值是复利终值的逆运算,B正确。年金现值与年金终值无逆运算的关系,C错误。货币时间价值通常按复利方式进行计算,D错误。
139、沪深300指数编制的方法为()。
A、几何平均法
B、派式加权法
C、算数平均法
D、成交额加权法
答案:B
解析:沪深300指数在上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本,以2004年12月31日为基期,基点为1000点,其计算以调整股本为权重,采用派氏加权综合价格指数公式进行计算。
140、下列关于QDII机制的意义,说法正确的是()。Ⅰ为境内金融资产提供风险分散渠道Ⅱ引导国内居民通过正常渠道参与境外证券投资Ⅲ支持香港特区的经济发展Ⅳ促进我国金融法律法规与世界金融制度的接轨
A、Ⅰ
B、Ⅰ、Ⅱ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案:D
解析:QDII机制的意义具体来说有以下四方面:(1)QDII机制可以为境内金融资产提供风险分散渠道,并有效分流储蓄、化解金融风险。(2)实行QDII机制有利于引导国内居民通过正常渠道参与境外证券投资,减轻资本非法外逃的压力,将资本流出置于可监控的状态。(3)建立QDII机制有利于支持香港特区的经济发展。(4)在法律方面,通过实施QDII制度,必然增加国内对国际金融法律、法规、惯例等规则的关注,从长远来说能够促进我国金融法律法规与世界金融制度的接轨。
141、关于基金分红与基金分拆,以下表述错误的是()。
A、现金分红的投资者在获得现金分红时,其基金份额并没有变化,但基金分拆的投资者的基金份额却有较大变化
B、基金分红会造成大量的现金流出基金资产,而基金分拆却不会
C、基金分红有时需要卖出部分基金资产,而基金分拆却不需要
D、基金分红不需要严格的时机选择,而基金分拆则需要进行时机选择
答案:D
解析:基金分拆和基金分红还是有很大区别的:一是选择现金分红方式的投资者在获得现金分红的同时,其所拥有的基金份额并不发生改变。二是在这样的情况下,基金分红有大量的现金流出,基金的资产规模也会发生改变。三是基金分红时机的选择与基金分拆时机的选择有所不同。由于基金分红导致大量的资金流出,无论是对投资者还是基金的管理者来说,基金要进行分红必须选择一个恰当的时机。
142、关于银行间债券市场净额结算,以下表述正确的是()。
A、批量处理交收只能以净额结算方式进行交收
B、净额结算是指结算系统对每笔债券交易都单独进行结算,一个买方对应一个卖方,当一方遇券或款不足时,系统不进行部分结算
C、净额结算比较适合交易非常频繁和活跃的市场,尤其是在交易所撮合交易模式和做市商机制比较发达的场外市场
D、净额结算对频繁交易的做市商有较高的资金需求,其资金负担较大,结算成本较高
答案:C
解析:A错误,批量处理交收可以全额结算或净额结算方式进行交收。B错误,全额结算也称逐笔结算,是指结算系统对每笔债券交易都单独进行结算,一个买对方对应一个卖方,当一方遇劵或款不足时,系统不进行部分结算。C正确,净额结算比较适合交易非常频繁和活跃的市场,尤其是在交易所撮合交易模式和做市商机制比较发达的场外市场。D错误,全额结算会对频繁交易的做市商有较高的资金要求,其资金负担较大,结算成本较高。
143、关于做市商与经纪人,以下表述正确的有()。Ⅰ、做市商在报价驱动市场中处于关键性地位Ⅱ、做市商的利润主要来源于给投资者提供经纪业务的佣金Ⅲ、经纪人只是执行投资者的买卖指令,本身并不参与交易Ⅳ、经纪人的主要利润来源是证券买卖差价
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅲ
答案:D
解析:经纪人的主要利润来源是佣金,做市商在利润主要来源于证券买卖差价。
144、某QDII基金在未取得中国证监会的特别批准时进行了投资。下列选项符合相关规定的是()。
A、承销在港上市的某国有企业股票
B、临时借入现金,该现金金额占该QDII基金净值的15%
C、融资购买金融衍生品
D、购买香港某物业进行投资
答案:C
解析:除中国证监会另有规定外,QDII基金不得有下列行为:①购买不动产;②购买房地产抵押按揭;③购买贵重金属或代表贵重金属的凭证;④购买实物商品;⑤除应付赎回、交易清算等临时用途以外,借入现金。该临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的10%;⑥利用融资购买证券,但投资金融衍生产品除外;⑦参与未持有基础资产的卖空交易;⑧从事证券承销业务;⑨中国证监会禁止的其他行为。
145、关于自上而下的股票投资组合构建策略,以下表述错误的是()。
A、可以通过研究和预测决定经济形势的核心变量来决定大类资产配置
B、可以进行积极的板块轮换,从而获得板块的差额收益
C、可以利用基本面分析深入研究个股的投资价值,挑选出业绩突出的股票获得收益
D、可以通过积极的风格调整,例如转换价值股和成长股的比例,追求风格收益
答案:C
解析:自上而下策略可以通过研究和预测决定经济形势的几个核心变量,如消费者信心、商品价格、利率、通货膨胀率、GDP等,决定大类资产配置;也可以通过积极的风格调整,如转换价值股与成长股的投资比例,追求风格收益;也可以进行积极的板块轮换,如从周期非敏感型行业转换为周期敏感型行业,从而获得板块的差额收益。
146、基金业绩评价应考虑的因素包括()。I、基金管理规模Ⅱ、时间区间Ⅲ、综合考虑风险和收益
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅱ
D、Ⅱ、Ⅲ
答案:A
解析:为了有效地进行基金业绩评价,以下因素须加以考虑:(一)基金管理规模;(二)时间区间;(
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