基金从业模拟考试科目二考试题库及答案（200题）(11)

121、私募股权投资的退出机制中,()常用于缓解私募股权基金紧急的资金需求。

A、首次公开发行

B、买壳或借壳上市

C、二次出售

D、投资私募股权二级市场

答案:C

解析:二次出售常常用于缓解私募股权基金紧急的资金需求。

122、基金销售机构每()开展一次投资者适当性管理自查。

A、月

B、季度

C、半年

D、年

答案:C

解析:基金销售机构每半年开展一次投资者适当性管理自查。

123、对于股票型基金业内比较常用的业绩归因方法是()方法。

A、Brinson

B、DuPontAnalysis

C、EV/EBITDA

D、fundamentalanalysis

答案:A

解析:对股票投资组合进行相对收益归因分析,最常用的是Brinson模型,A正确。B为杜邦分析法。C为企业价值倍数。D是基本面分析fundamentalanalysis

124、下列关于衍生工具的论述,错误的是()。

A、远期合约是非标准化合约,是由交易双方通过谈判后签署

B、期权合约的卖方有权利但没有义务去执行

C、期货合约是标准化合约

D、所有的金融衍生工具都可以由远期合约、期货合约、期权合约和互换合约这四种基本衍生工具构造出来

答案:B

解析:远期合约是非标准化的合约,即它不在交易所交易,而是交易双方通过谈判后签署的,A正确。卖方为卖出期权的一方,即获得费用因而承担着在规定的时间内履行该期权合约义务的一方,也称期权的空头,B错误。期货合约是标准化合约,C正确。远期合约、期货合约、期权合约、互换合约是四种基本的衍生工具,所有的金融衍生工具均可以由这四种合约构造出来,D正确。

125、所得免疫策略对养老基金、社保基金等机构投资者具有重要的意义,该策略最重要的特质是满足了投资者()的需要。

A、资产凸性低于负债凹性

B、以收益率最大化为首要目标

C、充足的资金满足预期现金支付

D、找到凸性相等的债券组合

答案:C

解析:所得免疫策略保证投资者有充足的资金可以满足预期现金支付的需要。这对于养老基金、社保基金、保险基金等机构投资者具有重要的意义,因为这类投资者对资产的流动性要求很高,其投资成败的关键在于投资组合中是否有足够的流动资产可以满足目前的支付。

126、关于被动投资经理的行为,以下表述正确的是()。

A、尝试利用基本面分析找出被低估或高估的股票

B、试图复制指数的收益和风险并对其进行跟踪

C、会采取技术分析并根据分析结果实时调投资组合

D、常常需要通过数量方法来预测市场的总体走势

答案:B

解析:与主动型基金不同,被动型基金并不主动寻求取得超越市场的表现,而是试图复制指数的表现。

127、有以下几项投资交易活动:I、香港投资者通过其金互认买入内地基金份额、II、香港投资者通过其金互认卖出内地基金份额Ⅲ、某公募其金卖出股票IV、某私募基金买入股票V、某机构投资者卖出基金VI、某个人投资者卖出股票按照目前的税收政策,不需要缴纳印花税的是()。

A、I、II、III、Ⅳ、V

B、I、II、Ⅳ、V、VI

C、III、IV

D、I、II、IV、V

答案:D

解析:我国证券交易印花税只对出让方按千分之一征收,对受让方不再征收。即III、VI都需要缴纳印花税,IV买入股票不需要缴纳印花税。可排除ABC。机构投资者跟个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税,V。对香港市场投资者通过基金互认买卖、继承、赠予内地基金份额,按照内地现行税制规定,暂不征收印花税I、II。

128、业内最常用的股票型基金相对收益归因分析模型是()。

A、夏普比率

B、平均收益率

C、Brinson模型

D、特雷诺比率

答案:C

解析:对股票投资组合进行相对收益归因分析,最常用的是Brinson模型,C正确。

129、某投资者得到了100只QDII基金的单位净值,从小到大排列为NAV1-NAV100,其中NAV1-NAV10的值依次是1、0007、1、0014、1、0030、1、0040、1、0080、1、0122、1、0124、1、0193、1、0200、1、0309,则NAV的下2、5%分位数是()。

A、1、0030

B、1、0022

C、1、0014

D、1、0025

答案:B

解析:因为100*2、5%=2、5,所以下2、5%分位数,就是从小到大排列第2、5小的数,即(1、0014+1、003)/2=1、0022。

130、以下不属于场内证券交易原则的是()。

A、第三方存管原则

B、货银对付原则

C、共同对手方制度

D、法人结算原则

答案:A

解析:场内证券交易结算原则包括:1.法人结算原则2.共同对手方制度3.货银对付原则4.分级结算原则

131、关于股票基本面分析和技术分析,以下表述错误的是()。

A、基本面分析的核心在于公司未来的经营业绩和盈利水平

B、技术分析不仅关心证券市场本身的变化,也会考虑基本面因素

C、技术分析主要研究股价、成交量、图形走势、涨跌幅等因素

D、基本面分析主要研究宏观经济、行业状况和公司价值等因素

答案:B

解析:技术分析是指通过研究金融市场的历史信息来预测股票价格的趋势。技术分析是相对于基本面分析而言的。如前所述基本面分析对经济情况、行业动态以及各个公司的经营管理状况等因素进行分析,以此来研究股票的价值,衡量股价的高低。技术分析则是通过股价、成交量、涨跌幅、图形走势等研究市场行为,以推测未来价格的变动趋势。技术分析只关心证券市场本身的变化,而不考虑基本面因素。

132、以下不属于期货市场基本功能的是()。

A、流动性管理

B、价格发现

C、投机

D、风险管理

答案:A

解析:一般而言,期货市场的基本功能有以下三种。1.风险管理2.价格发现3.投机

133、基金经理下达1笔18元/股买入某只股票100万股,盘中交易员下达指令时,此股票的价格下降到17元/股,则交易员下达的价格为()。

A、17元

B、18元

C、交易员需跟基金经理反馈

D、交易员需跟交易主管反馈

答案:A

解析:交易员有权择时完成交易。

134、关于企业盈利能力比率,以下表述错误的是()。

A、销售利润率低,说明企业的净利润总额较低

B、净资产收益率强调每单位的所有者权益能够带来的利润

C、企业的资产收益率越高,说明企业有较强的利用资产创造利润的能力

D、计算销售利润率和资产收益率都需要使用净利润总额这个指标

答案:A

解析:一般来说,其他条件不变时,销售利润率越高越好;但当其他条件可变时,销售利润率低也并不总是坏事,因为如果总体销售收入规模很大,还是能够取得不错的净利润总额,薄利多销就是这个道理,A错误。净资产收益率也称权益报酬率,强调每单位的所有者权益能够带来的利润。资产收益率高,表明企业有较强的利用资产创造利润的能力,企业在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果。计算销售